Учебники Онлайн


8.5. Аналіз надходження та вибуття грошових коштів підприємства

Успешное финансирование предприятия в рыночных условиях возможно только при условии осуществления непрерывного движения денежных средств - их нахождения (приток) и выбытия (оттока), обеспечение наличия постоянно свободного остатка на счетах в банке

Для оценки результатов финансовой деятельности предприятий наиболее важное значение имеют три показателя:

- доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг);

- прибыль;

- поток денежных средств

Абсолютная величина этих показателей и динамика их изменения в течение года характеризует эффективность работы предприятия. Однако, в условиях хронических неплатежей в народном хозяйстве Украины первостепенное с значение приобретает поток средств, поступающих предприятию от различных видов деятельноі.

Анализ поступления и выбытия денежных средств дает возможность изучить их динамику, определить сумму превышения поступления над выбытием (оплатой), что позволяет делать выводы о возможности внутреннего в самофинансировании.

Основная цель анализа поступления и выбытия денежных средств заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников их поступления и направлений выбытия для контроля за текущей ликвид единство и платежеспособностью. Платежеспособность и ликвидность предприятия очень часто зависит от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отраженных на счетах бухгалтерского в. БЛИКу. Поэтому необходимость анализа поступления и выбытия денежных средств заключается в том, чтобы в значительной степени дополнить методику оценки платежеспособности и ликвидности предприятия. Это позволит реал ьно оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекткта.

Для достижения этих целей должны быть решены следующие задачи: расчет времени обращения денежных средств, проведение анализа поступления и выбытия денежных средств; прогнозирования денежных потоков; опред чения оптимального уровня денежных средстве.

Наличие у предприятия денежных средств нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевиден. События последних лет, когда резко обострилась проблем ю взаимных неплатежей, предоставила сомнения абсолютной нерушимости связи между прибылью и наличием у предприятия свободных средств. Оказывается, предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского или налогового учета и одновременно испытывать трудности в оборотных средствах. При анализе финансового состояния предприятия необходимо различать, что прибыль за отчетный период и средства, полученные предприятие м в течение отчетного периода, не то и само. Прибыль выражает прирост авансированной стоимости, что характеризует эффективность управления предприятием. Поэтому, перед руководством предприятия возникает важный зав предоставления - эффективно использовать денежные средства, управлять ими ними.

Значимость такого вида активов, как денежные средства определяется тремя основными причинами:

- рутинность - средства используются для выполнения текущих операций, поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной разбег, поэтому предприятие вынуждено постоянно держать свободные к средства на текущем счете в банке

- осторожность - деятельность предприятия не носит жестко определенного характера, поэтому средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;

- спекулятивность - средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования

Вместе с тем замораживание финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями - с некоторых судеб условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в котором-ное ебудь инвестиционном проекте. Поэтому, любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающие обстоятельства: поддержка текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования е ных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами, как отмечалось ранее, является оптимизация их среднего текущего. Остаткику.

Анализ поступления и выбытия денежных средств проводится по данным отчетного периода. Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить стабильность их поступления и использ зования, а также связать величину полученного финансового результата с состоянием средств, нужно провести анализ поступления и использования средств в разрезе основной (текущей), инвестиционной, финансовой и другой деятельности, то есть сделать анализ показателей. Отчета о движении денежных средствев.

Перечень источников информации для анализа будет зависеть от того, какой метод применяется для оценки показателей. Отчета о движении денежных средств

В мировой практике используются, как правило, один из двух методов анализа, известных как прямой и косвенный методы. Различие их состоит в различной последовательности определении величины потока денежных средств в ре. Результаты текущей деятельности, а именно:

- прямой метод - основывается на исчислении поступления (выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг, авансов полученных и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных аних краткосрочных кредитов и займов и др.) средств, т.е. исходным элементом является выручка; источником информации являются аналитические данные счетов бухгалтерского учета - 30 и 31 класса 33;

- косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль

Форма отчета 3"О движении денежных средств", установлена ??П (С). БУ 4, в современный период предполагает использование прямого метода анализа. Источником информации для заполнения отчетной ф № 3"Отчет о движении денежных средств"является ф № 1"Баланс", ф № 2"Отчет о финансовых результатах", аналитические данные счетов бухгалтерского учета по данным. Главной книгигалтерського обліку за даними. Головної книги.

Характеристика динамики поступления и выбытия денежных средств. ЗАО"Продмаш"с использованием ф № 3"Отчет о движении денежных средств"прямым методом за 2010 - 2011 гг по видам деятельности представлены в табл 816-81ставлені у табл. 8.16-8.18.

. Таблица 816. С. ДИНАМИКИ. ПОСТУПЛЕНИЯ. И. ВЫБЫТИЯ. ДЕНЕЖНЫХ. СРЕДСТВ. РЕЗУЛЬТАТЕ. ОПЕРАЦИОННОЙ. ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. ЗАО"ПРОДМАШ"ЗА 2010-2011 гг тыс грн

Показатель

2010 г

2011 г

Отклонение

Абсолютное, тыс. грн

Относительное,%

I Поступления

11

Поступления от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

7484,0

5752,0

-1732,0

-23,0

12

Поступления от покупателей и заказчиков авансов

15,4

29,0

13,6

88,3

13

Поступления целевого финансирования

25,0

23,0

-2,0

-8,0

14

Другие поступления

13,0

17,0

4,0

30,0

ИИ Расходование

21

Расходование на оплату материалов

2670,0

2546,0

-124,0

-6,0

22

Расходование на оплату работникам

2600,0

2892,0

29,2

11,2

23

Расходование на оплату командировки

12,0

13,0

1,0

8,0

24

Расходование на оплату обязательств по налогу на добавленную стоимость

620,0

745,0

125,0

20,0

25

Расходование на оплату отчислений на социальные мероприятия

820,0

917,0

97,0

11,9

26

Расходование на оплату обязательств по другим налогам и сборам

315,0

314,0

-1,0

-10,0

27

Другие расходования

1050,0

1141,0

91,0

8,6

3

Чистое движение средств до чрезвычайных событий

550,0

(431,0)

-312,0

-100

4

Чистое движение средств от операционной деятельности

550,0

(2747,0)

-2197,0

-100

. Таблица 817. С. ДИНАМИКИ. ПОСТУПЛЕНИЯ. И. ВЫБЫТИЯ. ДЕНЕЖНЫХ. СРЕДСТВ. РЕЗУЛЬТАТЕ. ИНВЕСТИЦИОННОЙ. ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. ЗАО"ПРОДМАШ"ЗА 2010 - 2011 гг тыс грн

Отклонение

Показатель

2010 г

2011 г

Абсолютное, тыс. грн

Относительное,%

1

Другие поступления

200,0

783,0

583,0

391,5

2

Приобретение необоротных активов

-

213,0

213,0

100

3

Чистое движение средств от инвестиционной деятельности

200,0

570,0

370,0

285,0

За анализируемый период чистое движение поступления и выбытия денежных средств от операционной деятельности. ЗАО"Продмаш"имеет отрицательный денежный поток от операционной деятельности в сумме 2747,0 тыс. грн, который зн низився на 2197,0 тыс. грн, или на 100% от суммы отрицательного денежного потока предприятия за 2010 г. В то же время, по разделу I «Поступления» наблюдается рост почти по всем видам денежных средств предприятия, исключение составляет позиция поступлений целевого финансирования, где отмечено снижение на 2,0 тыс грн, или на 8%. По. ИИ разделом -"Расходование", наблюдается снижение объема денежных кош тов по статье"Расходование на оплату материалов"на 124,0 тыс. грн, или на 6% и по статье"Расходование на оплату обязательств по другим налогам и сборам"на 1,0 тыс. грн, или на 10%. Этот в том, что предприятие еще не совсем оправившегося от последствий финансового кризисовриємство ще не зовсім оговталось від наслідків фінансової кризи.

Анализ поступления и выбытия денежных средств от инвестиционной деятельности. ЗАО"Продмаш"за 2010 - 2011 гг показал рост чистого движения средств от инвестиционной деятельности на 370,0 тыс. грн, или на 285%. На такое увеличение повлияли другие поступления от инвестиционной деятельности, где рост отмечено в сумме 583,0 тыс. грн (или 391,5%) есть, за анализируемый период. ЗАО"Продмаш"повысило свою инве стиционного активностьвою інвестиційну активність.

дальнейшем проанализируем движение денежных средств в результате финансовой деятельности. ЗАО"Продмаш"за 2010-2011 гг

Проведенный анализ показал, что поступления и выбытия денежных средств от финансовой деятельности. ЗАО"Продмаш"за 2010-2011 гг вырос на 181,0 тыс грн и составил 9%. Это свидетельствует о повышении активности предпр приятия на фондовом рынке Украину ринку. України.

. Таблица 818. ДИНАМИКИ. ПОСТУПЛЕНИЯ. И. ВЫБЫТИЯ. ДЕНЕЖНЫХ. СРЕДСТВ. РЕЗУЛЬТАТЕ. ФИНАНСОВОЙ. ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. ЗАО"ПРОДМАШ"ЗА 2010-2011 гг тыс грн

Отклонение

Показатель

2010 г

2011 г

Абсолютное, тыс. грн

Относительное,%

1

Другие поступления

2011,0

2191,0

181,0

9,0

2

Чистое движение средств от финансовой деятельности

2011,0

2191,0

181,0

9,0

Следующим этапом анализа является оценка общей динамики движения поступления и выбытия денежных средств. ЗАО"Продмаш"за 2010 - 2011 гг

Следует отметить, что для полноты анализа на данном этапе целесообразно рассчитать и структуру денежных потоков предприятия, но с точки зрения того, что за денежными потоками от операционной деятельности набл ригаеться отрицательное значение, данный аспект проанализировать невозможно, поэтому остановимся только на анализе динамики (табл. 8199).

. Таблица 819. АНАЛИЗ. ДИНАМИКИ. ДВИЖЕНИЯ поступлении и выбытии денежных. СРЕДСТВ. ЗАО"ПРОДМАШ"ЗА 2010-2011 гг

Показатель

2010 г

2011 г

Отклонение

Абсолютное, тыс. грн

Относительное

%

1

Чистое движение средств от операционной деятельности

550,0

(2747,0)

-2197,0

-100

2

Чистое движение средств от инвестиционной деятельности

200,0

570,0

370,0

285,0

3

Чистое движение средств от финансовой деятельности

2011,0

2191,0

181,0

9,0

4

Чистое движение средств за отчетный период

2760

14,0

-2746,0

-99,5

5

Остаток средств на начало года

56,0

43,0

-13,0

-23,0

6

Влияние изменения валютных курсов на остаток средств

(23,0)

(49,0)

-26,0

113,0

7

Остаток средств на конец года

2793,0

8,0

-2785,0

-99,5

Результаты анализа динамики поступления и выбытия денежных средств. ЗАО"Продмаш"за 2010 - 2011 гг показали, что в целом за 2011 г предприятие имеет положительный денежный поток в размере 14 тыс грн

При этом, положительный денежный поток получено по результатам инвестиционной и финансовой деятельности, в то время как по результатам операционной деятельности получен отрицательный денежный поток в сумме 2747,0 0 тыс. грн в 2011 г. Данный отрицательный денежный поток отрицательно повлиял на общий положительный денежный поток предприятия. Так, за 2010 г. ЗАО"Продмаш"получило на конец года положительную сумму денежных кош тов в размере 2793,0 тыс. грн. Общее снижение объема денежных средств на конец 2011 г составил 2785,0 тыс. грн или почти 100% есть, предприятию нужно более тщательно планировать процесс поступления и выбытия денежных средств по операционной деятельностипераційною діяльністю.

86 Анализ структуры и динамики собственного капитала предприятия

Анализ движения собственного капитала проводится с целью определения влияния на его состав, размер и структуру:

- корректировок остатков собственного капитала на начало периода;

- переоценки активов;

- распределения прибыли;

- взносов участников;

- изъятие капитала;

- других изменений

Рассмотрим основные составляющие собственного капитала предприятия с точки зрения анализа движения подробнее

. Уставный капитал - является одним из важнейших показателей, позволяет получить представление о размерах и финансовом состоянии экономических субъектов. Это один из наиболее устойчивых элементов собственного капитала организации, поскольку изменение его величины допускается в строго определенном порядке, установленном законодательно. Уставный капитал - основной источник формирования имущества предприятия, это стартовый капитал для операционной действие ности с целью получения в дальнейшем прибыли. Уставный капитал представляет собой средства, вложенные собственниками предприятийтва.

. Добавочный капитал. В процессе основной деятельности у предприятия может появиться новое имущество или возрасти учетная стоимость имеющегося, т.е. увеличиваются размеры активов. Для учета источников такого имущества или прироста его стоимости и в бухгалтерском учете введено понятие добавочного капитала. Как объект учета он возник в соответствии с изменением правил оценки статей бухгалтерской отчетности организаций для отражения инфляционных пр оцесиів.

. Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и учредительными документами организации на покрытие возможных в будущем непредвиденных убытков, потерь. Резервный капитал - это так называемое запасное финансовый источник, который создается как гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих осиб.

. Нераспределенная прибыль - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты в бюджет налога на прибыль. Он выступает источником, который может быть использован на цели, обусловленные уставными документами или отвечает овиднимы решениями руководства организации и учредителей (акционеров), в т ч на приобретение новых имущественных объектов или имущественных прарав.

В табл 820 проанализирована структура и динамику собственного капитала. ЗАО"Продмаш"

. Таблица 820. АНАЛИЗ. СТРУКТУРЫ. И. ДИНАМИКИ. СОБСТВЕННОГО. КАПИТАЛА. ЗАО"ПРОДМАШ" тыс грн

АНАЛІЗ. СТРУКТУРИ І. ДИНАМІКИ. ВЛАСНОГО. КАПІТАЛУ. ЗАТ

Собственный капитал предприятия на начало года представлен уставным капиталом в сумме 9428 тыс. грн (178,9%) и непокрытыми убытками 4157 тыс. грн (-78,9%)

течение анализируемого периода корректировки собственного капитала, переоценки активов, вкладов участников, изъятия капитала и других изменений не происходило. Предприятие получило чистый убыток в сумме 212 тыс. г грн, который увеличил размер непокрытого убытка в 4369 тыс. грн или (-86,4%) собственного капитала, который уменьшился до 5059 тыс грнс. грн.

Таким образом, движение собственного капитала исследуемого предприятия не является рациональным. Резервами улучшения ситуации является переход к прибыльной работе, покрытие убытков, привлечения собственного капитала за счет к их взносыв.