Учебники Онлайн


§ 4 Финансы предприятий

Ведущим звеном финансовой системы государства являются финансы предприятий (акционерных и частных, и вообще всех форм собственности), через систему налогов перечисляются в бюджеты всех уровней

Финансы предприятий выражают денежные отношения, возникающие при создании и использовании денежных доходов для формирования основных и оборотных фондов в процессе расширенного воспроизводства, а также в орган низации процесса производства на основе использования денег с целью формирования основных и оборотных фондов, организации их кругооборота, распределения и использования в денежной форме созданного в сфере мате льного производства общественного продукта, включая и чистый. Дохе.

Однако функции финансов предприятий не ограничиваются распределением и перераспределением дохода. Они еще и обслуживают кругооборот средств предприятий и изменение форм стоимости в этом круговороте

Действие закона стоимости в хозяйственной деятельности предприятий проходит через движение и использования показателя стоимости и организации финансовых отношений Финансы государственных предприятий имеют целью расширением не воспроизведение основных и оборотных производственных фондов и фондов обращения с созданием фондов денежных средств для оплаты труда с аккумуляцией создаваемой в процессе материального производства части чист ого дохода для обеспечения расширенного воспроизводства производства.

В нынешних условиях предприятия полностью самостоятельными, имеют баланс доходов и расходов или бизнес-план. Они вступают в хозяйственные связи и отношения с другими предприятиями и сбытовыми организация ямы, проводят с ними денежные расчеты, имеют законченный баланс доходов и убыткахв.

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, находящиеся в его постоянном или частичном владении для обеспечения непрерывной работы, а также обеспечение в процессе деятельности денежных доходов и накоплен.

Расходы предприятий состоят из средств, которые компенсируют все материальные затраты, связанные с производством продукции, средств, направленных в фонд оплаты труда; амортизационных отчислений, платежей за пользование кредитом тощ.

По своим распределением затраты предприятий можно сгруппировать как затраты на производство и хозяйственно-эксплуатационную деятельность и расходы на расширение производства; платежи бюджета и отчисления в спец ные фонд.

Финансовая самостоятельность предприятий требует активной финансово-хозяйственной деятельности, с тем чтобы наряду с покрытием производственных затрат создавался прибыль, отраженный в финансах

Деятельность предприятий в новых условиях обусловлена ??действием закона стоимости. Свою действие закон стоимости проявляет через показатели стоимости продукции и ее форм (денег, цены, себестоимости, кредита, финансов, прибыли пр. тку т.д.) с целью стимулирования уменьшения затрат на единицу продукции, рост производства продукции и прибыли. Это теория, а действительность и практика не всегда соответствует приведенной концепции за отсутствующих сти конкуренции и спада производства государственные предприятия и даже частные не имеют прибыли, а потому при спаде производства никакие стоимостные показатели не позволяют выйти с доходами большинства предпри приятий. Вместе с тем необходимым условием деятельности предприятий является возмещения произведенных предприятием затрат за счет своих доходов и обеспечения получения прибыли, позволяющий увеличивать внутренние хозяйственные накоплениюення.

Организуя финансово-хозяйственной деятельности, предприятия используют свои денежные средства и привлеченные кредиты на условиях возвратности, поскольку государство, как правило, товаропроизводителей средствами не подт рифмует. Следует различать собственные и заемные средства, тем более, когда они выдаются под высокие проценты да еще и на условиях возвратности. При действия закона стоимости и объективной необходимости материального в имулювання рост общественного продукта необходимо ослабить негативное воздействие государственной налоговой системы на производство. Это действие должно основываться на финансовых расчетах и ??анализе финансово-хозяйст венной деятельности предприятий всех форм собственности, а потому налоговая система должна постоянно совершенствоваться в соответствии с процессами в период трансформации общества в целом и развития производствтва.

Важным фактором, накладывает свой отпечаток на все направления финансовой деятельности предприятий, является принадлежность предприятия к определенной отрасли промышленности. Например, финансы швейной фабрики существенно е идризняються от финансов предприятия по производству бурильных труб. В связи с этим, отражая производственные отношения во всей их конкретной разнообразия, финансы предприятий полностью отражают и такие особенности отрасли, как состав и структура производственных затрат, способы производства, специфика производственного процесса и производимой продукции, скорость обращения средств, цены на продукцию тощщо.

К факторам, которые влияют на функционирование и организацию финансов, также принадлежит такая особенность производства, как наличие или отсутствие сезонности. Для сезонных отраслей (сахарной, лесной, торф '"кровеносной, речного флота и др.) свойственна неравномерность в объеме хозяйственной деятельности и переменная потребность в средствах. Поэтому предприятия должны пользоваться кредитом, который удовлетворяет временные потребности в средствах, расплачиваясь за них сразу же после того, как такая потребность отжигала.

В названных отраслях потребность в средствах стабильная и возрастает по мере увеличения объема хозяйственной деятельности. Итак, в сезонные отрасли трудно привлечь капитал, а потому государство должно принять в этом радикальные западеи.

Существенное отличие есть и между предприятиями, выпускающими продукцию, и организациями, которые занимаются капитальным строительством и капитальным ремонтом, поскольку в последнем случае фактически идет авансув ния в незавершенное производств.

Рассматривая акционерные и частные предприятия, следует отметить, что по своей сути они отличаются от государственных форм собственности. Акционерные общества сегодня является одной из наиболее распространенных организационно них форм предприятий. Углубление процессов разгосударствления собственности и акционирования становится доминирующим в народном хозяйстве страны соответствии с. Законом Украины"О хозяйственных обществах"акционерное м обществом является предприятие, которое имеет уставный фонд, разделенный на определенное количество акций одинаковой номинальной стоимости и отвечает по обязательствам только имуществом общества. Финансовой базой деятельно сти акционерных обществ является сформирован путем эмиссии и распространения ценных бумаг акционерный капитал, управление которым осуществляется на основе реализации организационно-экономических, правовых, администратором ивних и финансовых основ менеджментенту.

. Менеджмент акционерного капитала предприятия охватывает все основные направления деятельности предприятия и базируется на регулировании отношений между предприятием, учредителями и акционерами, государственными органами, налоговой и банковской системами кредиторами и должниками, страховыми учреждениями, фондовой биржей и фондовыми магазинами, инвестиционными компаниями и фондами и т.п.. Поэтому его можно характеризовать как систему принципов, методов, средстве в и форм организации управления средствами, переданными акционерами в управление обществу и его руководящим органам. Менеджмент акционерного капитала предприятия является составной частью финансового менеджм енту, а главная цель его - осуществление повышения эффективности производства и производительности труда, рост доходов акционеров и предприятия, повышение конкурентоспособности предприятия и зростан ния курсовых цен его акії.

Практическую реализацию менеджмент акционерного капитала находит в разработке и использовании побудительных мотивов управления предприятием, принятии и исполнении решений, связанных с движением акционерного к капитала. Это прежде всего касается поиска источников капитала, определение круга будущих акционеров, организации эмиссии ценных бумаг, формирования дивидендной политики, повышения ликвидности и обеспечения я высокой рыночной цены и устойчивого спроса на акции, осуществление политики конвертации ценных бумаг, обеспечения оптимальных методов финансирования предприятия, формирования стратегии и тактики деятельности предприятия с учетом интересов акционеров, защиты вкладов от инфляции тощо.

Одним из важных элементов менеджмента акционерного капитала является формирование его объемов и структуры. Под оптимальной структурой капитала следует понимать соотношение между основными источниками его форму в ния, главными из которых являются краткосрочные и долгосрочные долги предприятия, капитал от продажи акций и нераспределенной прибыли, что позволяет обеспечить высокие и постоянные доходы. Это очень важно д ля реализации стратегии финансового менеджмента, поскольку структура капитала обеспечивает определенный уровень финансового ливеридж, т.е. соотношение собственных и заемных средств предприятийва.

На практике с целью обеспечения эффективного финансового ливеридж предприятия осуществляют конвертацию ценных бумаг одних видов в другие - акций в облигации или наоборот

Разработка системы менеджмента акционерного капитала требует дальнейшего совершенствования правовых взаимоотношений между эмитентами, акционерами, инвесторами и финансовыми посредниками в таких направлениях действие тельности

• обеспечение нормативно-правовых основ и гарантий собственности на ценные бумаги;

совершенствования определенности относительно правового статуса, прав и обязанностей эмитентов, инвесторов и финансовых посредников;

обеспечения системы надежного и квалифицированного государственного регулирования и управления фондовым рынком;

регулирования информационного обеспечения отношений на фондовом рынке;

налоговое стимулирование;

контроль за политикой акционерных обществ, создание условий для обеспечения гарантий акционерам и системы страховой деятельности на рынке

Кроме того, на государственном уровне должны решаться вопросы сотрудничества с. Международной федерацией фондовых бирж и внедрение международных стандартов работы на фондовом рынке

Укрепление централизованного фондового рынка, на наш взгляд, требует обеспечения интенсивного развития внебиржевого и вторичного рынков, широкого развития посреднической деятельности с ценными бумагами и, расширение круга участников фондового рынка (привлечение к нему, кроме эмитентов и биржи, также инвестиционных фондов и компаний, банков, холдинговых и страховых компаний, в том числе и иностранных.

С целью использования сбережений граждан как важного источника инвестирования для развития экономики считаем целесообразным решение таких проблем, как увеличение выпуска ценных бумаг в материализованные й форме на предъявителя, обеспечение свободного доступа граждан к рынку государственных ценных бумаг, снятие ограничений на приобретение ценных бумаг и снижение уровня налогов на доходы по ценным бумагам до 5% или даже полное их снятие, поскольку прибыль акционерного общества, направляемой на выплату дивидендов, облагается налогом на общих основание.

время происходят сложные процессы становления рыночных отношений между товаропроизводителями. Необходимость и неизбежность формирования механизма функционирования хозяйствующих субъектов рынка определяют актуальнис во и важность изучения проблемы адаптации предприятий к новым условиям хозяйствования. От современного поиска путей ее решения и эффективности реализации выбранных направлений зависит будущее пред тв, конкурентоспособность их продукции, положение на рынках сбыта и, как следствие, возрождение национальной экономикки.

Приспособления предприятий к новым условиям экономики переходного периода требует создания системы адаптации. Основные функции системы адаптации: обеспечение конкурентоспособности предприятия и продук кции его стратегических единиц бизнеса, основания мер по адаптации на основе бизнес-планов, маркетинговое, информационное и финансовое обеспечение деятельности предприятия. При этом необходимо учи овуваты особенности современного периода формирования рынка: плюрализм форм собственности и форм хозяйствования, усиление конкурентной борьбы за рынки сбыта; ориентацию на долгосрочный коммерческий успех, по. Шук внешних источников и, прежде всего, кредитов банкиів.

Неотъемлемой составляющей действующей системы адаптации должна стать организация малого бизнеса на основе договорных отношений между крупными и малыми предприятиями. Необходимость создания конкурентоспособных подп предприятий, принятия решений о направлениях их приспособления к рыночной среде с целью дальнейшего функционирования и развития предполагает использование бизнес-планов. При таком подходе следует приме ты методики, которые стимулируют условия хозяйствования экономики переходного периодду.

Сложность и комплексность задач, решаемых в рамках адаптационных процессов, требует применения соответствующего инструментария. Для этого целесообразно использовать маркетинг, который обеспечивает рыночных ную ориентацию управленияя.

Ускорению адаптации предприятий к рынку помогает рекламная деятельность, поскольку ее основной функцией является формирование спроса. Эту проблему можно эффективно решить на основе комплексного подхода к плану ування рекламной кампании. При этом следует определить ее цели и средства составления рекламного бюджета, сформировать рекламную политику, разработать методику эффективности выбранных западеів.

Переход к рынку требует значительных изменений во всех сферах деятельности людей. В рыночных условиях нужно также направлять достаточные средства на социальные нужды рабочих. Ведь предприятия должны быть заинтересованность карманы в благоприятном социальном климате, повышении квалификации трудового потенциала, наконец, в нормальном порядке у странні.

Улучшение профессиональной подготовки и требований к условиям необходимо учесть как социально-экономический фактор при разработке стратегического плана развития предприятия, поскольку человеческий фактор является основным"энер ргетичним фактором", благодаря которому осуществляется реализация экономических преимуществ развития предприятия в конкурентной борьбе. Стратегии же предприятий, которые достаточно широко используются на. Западе и которые испытывают в Украине, направленные на достижение максимальных прибылей путем удовлетворения рынков, и поэтому, на наш взгляд, не должны быть приоритетными стратегиями развития. Кстати, прибыль - это важ ный показатель предпринимательской деятельности, но не главный. Проведенные социологические исследования подтверждают этот факт. Основные положения, на которых базируется стратегия развития предприятия с учетом со ально-экономических факторов, такиеакі:

1) затраты предприятия делятся на явные (непосредственно учитываются в калькуляции затрат) и скрытые. Так, недостаточно быстрая перестройка организационных структур производства может привести обр ростання потерь производства, например, в результате увеличения количества рабочих, что приводит неравномерная загрузка различных подразделений; потерь рабочего времени вследствие прогулов, производственных травм т.д.. Часто сокращения скрытых потерь возможно лишь при условии увеличения явных издержек. В этом случае создается возможность поставить вопрос о целесообразности затрат и получения выгоды. Однако, как прави ло, экономия на явных затратах приводит не только к росту скрытых расходов, но и негативно влияет на производительность труда персоналаалу;

поскольку скрытые расходы и потери обычно влияют на рост текущих расходов, то с экономической точки зрения рациональным может быть одновременно рост капиталовложений (например, на замену у оборудование, улучшение условий труда) с целью устранения причин, которые используются при сокрытии потерь и увеличении текущих расходов

выигрыш во времени за счет сокращения потерь, связанных с организацией производства (например, прогулами, возвращением продукции неудовлетворительного качества, производственными травмами), может создать условия для реали изации дополнительных мер, направленных на повышение производительности труда (например, информирования производителей, их переподготовка, проведение собраний по обсуждению внутрипроизводственных проблем)

предприятие, которое стремится сократить расходы на охрану окружающей среды или сэкономить на явных расходах (сократить долю персонала), может пострадать, поскольку со временем ему придется зачисляется вать все скрытые потери в расходы в производстве продукции, да еще и в значительно больших размера.

Поэтому целесообразно при разработке стратегического прогнозирования развития предприятий учитывать все факторы. Задача состоит в выборе принципиальный способ решения конкретных проблем, вытекающих из поддер имкы конкуренции в рыночных условиях, а также распространение рыночных условий функционирования предприятий, которые неразрывно связаны с их финансовым положением. В сложных условиях взаимных неплатежей предприятия г остро ощущали потребность в привлечении внешних источников финансирования, прежде всего - кредитов банков. Решение этой проблемы обусловливает необходимость формирования финансовой политики предприятия и решения следующих основных задач, как определение финансовой структуры, анализ риска и выбор средств страховой защиты, выбор критериев оценки финансового состояния предприятия-заемщика. При таком комплексном в подходе оценивается реальная возможность предприятия в получении внешних кредитов и обосновываются решения, принимаемые коммерческими банками относительно кредитоспособности получателей кредитдиту.