Учебники Онлайн


Глава 8 ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ

81 Экономическая природа и роль государственного кредита

Вопросы государственного кредита, исследования государственного долга имеют давнюю традицию как в зарубежной, так и отечественной финансовой науке. Родиной государственного кредита считается. Англия частности, умелое просмотр использования государственного кредита для финансирования государственных нужд подняло. Англию в XVII в в большой славы, могущества и величия. Расцвет экономики и динамичное развитие. Англии, несмотря на рост д ержавного долга, стал примером, последовали все государства мира. Появление и развитие в XVII в государственных кредитных операций побудили правительства разных стран к привлечению средств для покрытия своих п отреб путем займов и кредитов, которые стали играть чрезвычайно важную роль в обеспечении государственных органов дополнительными финансовыми ресурсами и в финансировании бюджетных дефицитеіцитів.

Государственный кредит в условиях полноценной рыночной экономики и демократических форм государственности - достаточно развитая звено государственных финансов, играет важную роль в функционировании финансовой системы. Эта р роль достаточно многогранна и уже давно не сводится только к проблеме поиска и привлечения средств, которых не хватает, а связывается с регулированием социально-экономических процессев.

Государственный кредит как специфическая звено государственных финансов - достаточно сложное и многогранное явление в обществе, своеобразная общественная ссудная система. Раскрывая экономическую природу государственного кредита, доц целесообразно проанализировать основные сущностные характеристики этого понятия. Система таких важнейших характеристик предполагает выяснение сущности государственного кредита в таких аспектахх:

- по экономическому содержанию;

- материально-вещественным воплощением;

- формой проявления;

- юридически-правовым статусом

Как известно, любая экономическая категория имеет свой смысл, понятийное нагрузки, занимает отведенное ей место. В связи с этим следует подчеркнуть, что государственный кредит является самостоятельной экономической категорией, являясь неотъемлемой составной финансов, характеризуется признаками, присущими финансам в целом, но одновременно имеет свои особенности, отличающие ее от других сфер и звеньев финансовых относин.

Как экономическая категория государственный кредит - совокупность экономических отношений между государством в лице органов власти и управления, с одной стороны, и резидентами (физическими и юридическими лицами) и нерезидент тами (в том числе иностранными государствами и международными финансовыми институтами), с другой, при которых государство традиционно выступает в роли заемщика (реже кредитора и гаранта.

В классическом понимании государственный кредит непосредственно обслуживает экономические интересы государства, опосредует связи между государственным бюджетом и всеми сферами экономики и при этом государство, обычно, види игра роль заемщика, а юридические и физические лица - роль кредиторов. Изначально с помощью государственного кредита привлекаются временно свободные финансовые ресурсы юридических и физических лиц, которые использ овуються для удовлетворения постоянно растущих государственных нужд. Однако в сфере международных экономических отношений государство может выступать одновременно и кредитором, и заемщиком. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, она является гарантом. В количественном соотношении преобладает деятельность государства как по зичальника средств, зато объемы операций, в которых она выступает в роли кредитора и гаранта, значительно менееенші.

Материально вещественным воплощением государственного кредита является движение ссудного капитала в результате вторичного перераспределения валового внутреннего продукта. Особенностью такого движения является то, что средства, которые мобилизуют ься с помощью государственного кредита, не формируют отдельный фонд, а перераспределяются, как правило, через бюджет есть государственный кредит обеспечивает формирование и использование централизованных денежных фон дев государства. С одной стороны, государство мобилизует свободные денежные средства юридических и физических лиц во временное пользование, а с другой - цене заемного капитала для государства процент по ссуде, источником уплаты которого выступают средства бюджетету.

Конкретными формами проявления государственного кредита являются государственные займы (обеспеченные выпуском ценных бумаг или привлеченные на основании соглашений) и гарантии. В отличие от государственных займов, которые сразу влияют на величину централизованного денежного фонда - бюджета, обеспечения погашения обязательств не обязательно приводит к изменению последнего. Если должник своевременной в полном объеме рассчитался по своим с обовьязаннямы, то гарант (в нашем случае государство) не несет каких-либо дополнительных издержкахат.

По юридически-правовым статусом государственный кредит можно трактовать как урегулированный нормами права механизм привлечения дополнительных средств государством или совокупность особых финансовых правоотношений, предусмотренных ленных нормативно-правовыми актами, которые оговариваются политико-экономическими прерогативами государства в процессе привлечения ней временно свободных средств на принципах добровольности, возвратности, платности и стр оковости. Юридической основой государственных займов есть договор / соглашение. Даже в случае привлечения государственных займов путем выпуска ценных бумаг, кредиторы (вместо предоставления в распоряжение государства на определенный срок средств) получают документы - государственные ценные бумаги, которые предоставляют им определенные финансово-правовые преимущества. Обычно соглашениями оформляются кредиты от правительств других стран и международных организаций, тогда как за помощью ценных бумаг мобилизуются средства на финансовых рынкахнку.

В традиционном понимании государственный кредит возникает как реакция на бюджетные дефициты, обусловленные неэкономным, нерациональным использованием средств, или дополнительными по экономическим, социальным и политическим пр. Причин государственными расходами, выходящие за пределы фискальных возможностей налогообложения. Именно поэтому объективная необходимость использования государственного кредита для удовлетворения общественных потребностей обусловлена ??посту йною противоречием между объемом этих по * треб и возможностями государства по их удовлетворению за счет средств единого централизованного фонда государства - бюджета. В современных функций государства и потенциальных фиска ных возможностях эффективной рыночной экономики государственный кредит имеет особое значение в сосредоточении, соединении и использовании разрозненных капиталов в интересах общества. Государственный кредит получил в ражаючих масштабов в условиях развитого финансового сектора экономики и демократических форм государственности, поскольку правительства каждый раз пытаются проводить политику"щедрых"расходов в сочетании с неощутимым и методами мобилизации доходов, в том числе с помощью государственного кредита. Таким образом, современные финансовые системы построены на двух фискальных принципах: налоговой и кредитной. Налоги и займы являются сво го рода взаимодополняющими инструментами государственных финансов, с помощью которых государство мобилизует средства для финансирования своих постоянно растущих потребностей. По поводу оптимального сочетания налогов и поз ик еще в 1832 г декабрист, общественный деятель и ученый. МФ. Орлову труда"Все о государственном кредите"писал:"Вся наука финансов заключается в том, чтобы оба инструмента - налоги и займы - уравновесить так, щ об налоги не препятствовали займам, а займы облегчали налогикам, а позики полегшували податки".

Государственный кредит - специфическая интегрированная категория, по внутренней сущностью и экономической природе сочетает характерные особенности двух видов денежных отношений - финансов и кредита. Все это обусловлен. Юэ многоплановый характер взаимодействия государственного кредита с государственным бюджетом, непосредственную связь с системой налогообложения и движением ссудного капиталу.

Государственный кредит как финансовая категория и метод мобилизации средств для временного пополнения бюджетного фонда имеет ряд особенностей, отличающих его от классических финансовых категорий и, в частности а налоговые.

Во-первых, налогам присущ односторонний безэквивалентный движение стоимости - от плательщика в бюджет или государственные целевые фонды (обратное движение возможно только в случае возврата переплаченных или п ошибочно взысканных сумм) (рис. 811).

Рух грошових потоків в умовах податкових відносин

Рис 81. Движение денежных потоков в условиях налоговых отношений

Для государственного кредита характерен двустороннее движение стоимости на принципах срочности, возвратности, платности - через определенный период времени внесенная сумма возвращается с процентами (рис 82) есть государ й кредит, с одной стороны, является источником формирования дополнительных финансовых ресурсов государства, а с другой - источником увеличения доходов владельцев ценных бумаг путем выплаты процентов и выигрышей за государственные ими займамами.

Рух грошових потоків в умовах державного кредиту

Рис 82. Движение денежных потоков в условиях государственного кредита

Во-вторых, в отличие от налогов, отражающих процесс принудительного отчуждения доли доходов юридических лиц и граждан на нужды и характеризуются принудительным характером взыскании ния, государственный кредит имеет добровольный характер (хотя в истории отдельных государств известны случаи отхода от принципа добровольности при размещении займов). Иными словами, налоги - это императивные денежные отношения, тогда как кредит - это отношения, основанные на доверии, высокой репутации и ответственностиі.

В-третьих, если в организационно-правовом аспекте налог - обязательный платеж, который поступает в бюджет в определенных законом размерах и установленные сроки, то государственные заимствования, как правило, осуществляется юються тогда, когда исчерпаны другие источники мобилизации финансовых ресурсов государства или когда целесообразно ограничить уровень налогообложения.

В-четвертых, назначение государственного кредита проявляется прежде всего в том, что он является средством мобилизации государством дополнительных финансовых ресурсов, тогда как налоги - основной финансовую основу существования я держал.

Вместе с тем, по своей социально-экономической сущности государственный кредит имеет непосредственную связь с системой налогообложения частности, налоги являются основным источником погашения долга и выплаты процентов в май йбутньому есть государственный кредит является своего рода антиципации налогов, другими словами налогами, взятыми заранее, авансомом.

Как экономическая категория государственный кредит сочетает особенности кредитных отношений и, в частности, осуществляется на принципах возвратности, срочности и платности. Однако между государственным и банковским кредитом как классической формой кредитных отношений, существенные различияі.

Во-первых, банковский ссудный фонд используется для кредитования предприятий (с целью обеспечения бесперебойности процесса расширенного, воспроизводства и повышения его эффективности) или частных лиц (для решения временных индивидуальных финансовых проблем). Когда речь идет о государственном кредите, то полученные через государственную ссуду средства поступают в распоряжение органов государственной власти, прев орюючись в дополнительные финансовые ресурсы государстви.

Во-вторых, характерным признаком банковского кредитования субъектов хозяйствования является продуктивное использование ссудного фонда с целью увеличения стоимости прибавочного продукта, является источником погашения к кредита и выплаты процентов по ним в случае государственного кредита средства используются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита. Впоследствии источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним и есть средства бюджетту.

В-третьих, в случае банковского кредита в роли заемщика и плательщика выступает одно и то же юридическое или физическое лицо. Особенностью государственного кредита является то, что непосредственным заемщиком является государство в лице органов государственного * дарственной власти, а выплаты кредиторам (владельцам государственных ценных бумаг) обеспечиваются преимущественно за счет бюджетных поступлений, в частности налоговых. При этом круг плательщиков подается ткив (которые косвенно являются плательщиками по государственному кредиту) не совпадает с кругом держателей государственных ценных бумагеів.

Как финансовая категория государственный кредит выполняет две функции финансов - распределительную и контрольную

С помощью распределительной функции государственного кредита обеспечивается формирование средств единого централизованного фонда государства - бюджета, а иногда (редко) и государственных целевых фондов. Как заемщик, дер ржавая аккумулирует дополнительные средства для финансирования своих расходов. В промышленно развитых странах государственные внутренние займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита и вместе с тем вторым после п одаткив методом финансирования расходов бюджета частности, доля внутреннего долга в общей сумме государственного долга составляет: в. США - 86%, в. Великобритании - 92, в. Италии - 96, в. Германии - 61, в. Да нии - 74, в. Австрии - 71%. Кроме того, распределительная функция государственного кредита дает возможность более равномерно распределить во времени и между поколениями налоговое бремя. Этот эффект особенно усиливается в вы случая финансирование за счет заемных средств расходов капитального характера, имеющих. Общегражданское назначеничення.

Контрольная функция государственного кредита органически сочетается с контрольной функцией финансов, однако имеет свои специфические черты, порожденные особенностями этой категории и ее внутренней сущностью. Она заб обеспечивающей контроль в процессе привлечения государственных займов и размещения заемных средств, позволяет контролировать направления и целевое использование займов, сроки их возврата и своевременность уплаты. Процент ткив, проводить мониторинг и обеспечивать платежеспособность и ликвидность государстви.

Кроме распределительной и контрольной функций, государственному кредиту присуща регулирующая функция. Государство, сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, может проводить определенную фи инансову политику. Размеры государственного кредита, его формы, методы размещения и погашения прямо или косвенно влияют почти на все процессы экономической жизни государства: уровень налогообложения и масштабов бы бюджетного финансирования, экономический рост и распределение доходов, бюджетный дефицит и размер денежной массы в обращении (что тесно связано с темпами инфляции), сужение или расширение совокупного спроса и предложения, уровень потребления и накопления, баланс текущих внешних счетов, международную платежеспособность и кредитный рейтинг государствви.

Следовательно, функции государственного кредита раскрывают его объективную необходимость, целесообразность использования и функциональное назначение в развитии государства и общества