Учебники Онлайн


1322 Интернет-трейдинг

Работая на рынке финансовых интернет-услуг, банки широко предлагают. Интернет-трейдинг

Интернет-трейдинг - предоставление клиентам оперативного доступа к торгово-аналитической информации из мировых валютных и фондовых рынков, а также возможности эффективного управления своими средствами и а ценными бумагами.

Как правило, это услуга, которую предоставляют инвестиционные посредники (банки, биржи, брокерские компании) своим клиентам по покупке валюты или ценных бумаг через. Интернет в режиме реального времени течение в последних лет почти 40% инвесторов вкладывают деньги в акции именно из-за. Интернетет.

Интернет-трейдинг стал популярным в. США в середине 90-годов XX века как технология, позволявшая упростить и ускорить выполнение операций на фондовом рыночные

Преимуществами. Интернет-трейдинга являются:

- упрощение и ускорение выполнения основных бизнес-операций на глобальных финансовых рынках (открытие и ведение счетов, прием и выполнение операций купли-продажи; получения аналитической информа ции и котировок, анализ финансовых показателей и т.д.)

- расширение круга инвесторов и емкости рынков позволяет непрофессиональным участникам рынка вкладывать свои средства в доходные активы на фондовых и валютных рынках;

- комплексное обслуживание инвесторов, формирование инвестиционных портфелей и динамические изменения их объемов и структуры, оказание услуг и т.д.

Практически инвестор может получать услуги. Интернет-трейдинга непосредственно на сайте компании-посредника, пользуясь обычным веб-браузером, или с помощью проведения операций на установленном в на собственном компьютере специальное программное обеспечение.

С распространением. Интернет-трейдинга меняется статус биржи, согласно нормативным актам. Комиссии по ценным бумагам и биржам. США (SEC-Securities and Exchanges Commission), что лишается статуса некое ерцийного партнерства и превращается в организацию (ассоциацию или группу физических лиц), которая

- сводит заявки (ордера) на ценные бумаги от значительной численности покупателей и продавцов;

- использует предустановленные методы, без права постороннего вмешательства, согласно которым выполняются заявки;

- предполагает согласие покупателей и продавцов с условиями торговли и правилами обработки ордеров, введенных в систему

До появления. Интернет-трейдинга существовали брокеры, которые работали по двум основным моделям:

1) классический (full-services) брокер, который предоставляет качественное и комплексное обслуживание богатым клиентам на всех этапах инвестирования от приема заявок до управления портфелем ценных бумаг и полного юр ридичного и информационного обеспечения

2) дисконтный (discount) брокер, который только выводит заявки на рынок, принимая их по телефону, минимизируя размер комиссии с клиента и свои накладные расходы. Низкие комиссионные обусловили привлечение многим х небольших клиентов к биржевой торговле, поддерживая бизнес этих брокеров за счет обращениеу.

Он-лайн брокеры начали доминировать на рынке с появлением. Интернет-трейдинга. Интернет уменьшил накладные расходы брокеров, позволяя обслуживать одновременно большое численность клиентов

Получила распространение практика дня трейдинга day-trading) - открытие и закрытие позиций в течение одного дня, что дает возможность отслеживать незначительные колебания цен на фондовые инструменты. Появилась кате. Егория брокеров, которая специализировалась на обслуживании спекулятивной игры клиентов - так называемые дневные брокеры (day-brokerr).

Распространились системы прямого доступа, в которых осуществляются автоматический вывод заявки на рынок и самостоятельное управление размещением ордера на бирже или торговой площадке. В условиях прямого доступа н на рынок расширяются возможности инвестора и изменяются функции брокера.

Появилось понятие"безусловного ордера", который выполняется при вводе в систему при наличии в ней встречного ордера (на продажу или на покупку), хранящейся в заранее заданным параметрам ( (цена, объем, тип актива). При этом осуществляется автоматическое выполнение обоих ордеров без дополнительного подтверждения операции контрагентами. Такие технологии обеспечивают возможность использования электронных х систем прямого доступа с автоматической консолидацией потока встречных заявок, их обработкой и выполнениеа виконанням.

Примером системы прямого доступа является электронная коммуникационная сеть (Electronic Communikation Network - ECN), которая функционально может выполнять функции биржи, на которой осуществляется выполнение встречных х парных заявок. В противном случае заявки выводятся на открытый рынок, где ECN выступает как. Брокр.

Наиболее известными примерами функционирования ECN есть виртуальные электронные площадки Instinet, созданные компанией Reuters - NexTrade, Island, REDI, Market XT, в. Европе - TradePoint (Великобритания)

Особенностями брокерских систем, основанных на системах прямого доступа ECN по сравнению с традиционными интернет-системами, основанными на браузере, являются:

- круглосуточная торговля;

- возможность торговать внутри спреда;

- исполнение ордера мгновенно (за доли секунды);

- полный контроль прохождения информации благодаря мгновенному размещению заказа и мгновенному получению подтверждения на его выполнение;

- возможность торговать до и после открытия биржи;

- необходимость установления специального программного обеспечения, сложный интерфейс;

- повышенные требования к качеству связи

Последствиями появления и применения. Интернет-трейдинга стали:

- усиление глобализации рынка финансовых услуг и возможность непрофессиональных частных инвесторов совершать операции на финансовых рынках;

- пересмотр базовых концепций функционирования мировых финансовых рынков;

- реструктуризация всех видов бизнеса, связанных с торговлей ценными бумагами (получение информации, брокерско-дилерские услуги, услуги клиринговых, платежных и депозитарных систем);

- рост количества и скорости операций, глобализация финансовых рынков;

- появление на рынке онлайн-брокеров наряду с классическими и дисконтными брокерами, увеличение объемов предоставления услуг по обслуживанию спекулятивной игры клиентов;

- расширение прямого розничной продажи и создание нового конкурентной среды;

- повышение уровня финансовых рисков, разработка и принятие новых стандартов финансовых инструментов