Учебники Онлайн


Глава 7 ценовых рисков

71 место ценовых рисков в системе хозяйственных рисков

Хозяйственный риск - это вероятность возникновения потерь или недополучения фактической прибыли по сравнению с запланированным показателем прибыли в неопределенных условиях хозяйственной деятельности предприятия

Хозяйственные риски могут быть классифицированы следующим образом (табл. 71)

Таблица 71 Классификация хозяйственных рисков

Признак

Вид хозяйственного риска

масштаб и размер ущерба

глобальный

локальный

характер возмещенного

ущерба

психологический

социальный

экономический

политический

экологический

комбинированный

степень риска

допустимый

критический

катастрофический

тип риска

рациональный (обоснованный)

нерациональный

авантюрный (азартный)

время принятия рискованных решений

опережающее

своевременный

запоздалый

условия принятия решений

стохастический (в условиях неопределенности) конкурирующий (в условиях конфликта)

источник возникновения

рыночный специфический

вид рыночного риска

инфляционный

налоговый

валютный

процентный

инвестиционный

вид специфического риска

случайной гибели или порчи имущества

коммерческий

экономический

неплатежеспособности

финансовой устойчивости

ценовой

Ценовой риск является разновидностью специфического хозяйственного риска. Необходимость анализа ценовых рисков обусловлена ??функциональной зависимостью прибыли от установленных цен

Алгоритм анализа ценовых рисков включает следующие этапы:

o выявления ценовых рисков;

o выбор метода оценка ценовых рисков;

o управления ценовыми рисками

Выявление ценовых рисков предполагает идентификацию видов ценовых рисков. К видам ценовых рисков можно отнести:

1 повышение закупочных цен;

2 вероятность установления конкурентами цен ниже рыночных;

3 смены в государственном регулировании ценообразования;

4 вероятность введения новых налоговых и других платежей, которые включаются в цены;

5 снижение уровня товаров на рынке;

6. Повышение цен и тарифов на услуги других организаций

72 Методы оценки ценовых рисков

Как видно из рис 71, методы оценки ценовых рисков могут быть классифицированы на четыре группы:

1) расчетно-аналитические;

2) математико-статистический;

3) аналогий;

4) экспертных оценок

Класифікація методів оцінки цінових ризиків

Рис 71. Классификация методов оценки ценовых рисков

. Расчетно-аналитические методы. Оценивают уровень ценового риска в зависимости от значений плановых показателей хозяйственной деятельности зависимости от того, по затратным или прибыльным показателям оценивается ценовой риск к ним видносят во следующие методыи:

o метод анализа целесообразности затрат;

o аналитический метод

. Метод анализа целесообразности затрат. Расчет ценового риска базируется на учете показателей финансовой устойчивости предприятия. Балансовая модель финансовой устойчивости рассчитывается по следующей формуле:

Если пассивная (правая) часть модели является больше активную и корректировка цены не происходит, то продавец входит в зону ценовых рисков

. Аналитический метод. Расчет ценового риска базируется на учете доходности и степени безопасности бизнес-проекта. Оцениваются следующие показатели:

- период окупаемости;

- чистая прибыль;

- рентабельность;

- степень рисков, связанных с реализацией проекта

Если данные показатели хуже нормативные, то целесообразно от-корректировать цены, иначе продавец войдет в зону ценовых рисков

. Математико-статистический метод. Расчет ценового риска базируется на утверждении, что рыночная цена является случайной величиной. В теории математической статистики случайная величина - это переменная, значение которой зависит от случайных обста авин с определенной функцией распределения вероятностей. Итак, ценообразования подчиняется законам математической статистикики.

Вероятность возникновения ценового риска определяется как отношение числа неблагоприятных случаев (прогнозируемый объем непроданных товаров по установленной цене) к общему числу случаев (прогнозируемый и общий объем предлагаемых к продаже товаров по установленной цене). Вероятность возникновения ценового риска находится в пределах между нулем и единицей. Максимальный уровень риска равен единице, от сущность риска - нуллю.

Существует две формы ценового риска:

- абсолютный ценовой риск - это ожидаемые сумма потерь прибыли или сумма убытков при установленной цене;

- относительный ценовой риск - это степень ценового риска, т.е. прогнозируемый процент непроданных товаров по установленной цене

Степень ценового риска рассчитывается по следующей формуле:

Ступінь цінового ризику розраховується за наступною формулою:

Если продавец установил цену в размере 100 грн за ед, то в случае, когда прогнозируется, что 20% общего объема предлагаемых к продаже товаров не будет реализован по установленной цене, то степень ц ценового риска будет составлять 200%.

При оценке ценового риска используются следующие показатели:

- математическое ожидание цены;

- абсолютное отклонение возможных случайных значений цены от математического ожидания цены;

- дисперсия цены;

- среднее квадратическое отклонение цены;

- коэффициент вариации случайной цены

При оценке ценового риска используются следующие показатели:

- математическое ожидание цены;

- абсолютное отклонение возможных случайных значений цены от математического ожидания цены;

- размах вариации;

- дисперсия цены;

- среднее квадратическое отклонение цены;

- коэффициент вариации случайной цены

Математическое ожидание цены. В процессе оценки ценовых рисков возможно возникновение трех рыночных ситуаций

1). В разных магазинах на один и тот же товар установлены различные цены. Тогда математическое ожидание является обычное среднее и рассчитывается по следующей формуле:

математичне сподівання є звичайне середнє і розраховується за наступною формулою:

Например, в торговых сетях"Таврия-В","Сильпо","Копейка","Наталка"на мороженое"Эскимо"установлены следующие цены: 2,65 грн, 3,25 грн, 2,90 грн, 3, надежду цены на мороженое"Эскимо"находим по формулевання ціни на морозиво "Ескімо" знаходимо за формулою:

Середня ціна або математичне сподівання ціни на морозиво

2). В разных магазинах на один и тот же товар установлены цены, которые в части магазинов совпадают, а в части отличаются. В этом случае существует ряд распределения случайной величины - цены на товар (т табл72.2).

Таблица 72. Распределение цен на товар

Розподіл цін на товар

Тогда математическое ожидание дискретной случайной величины находим, как средневзвешенное значение по следующей формуле:

математичне сподівання дискретної випадкової величини знаходимо, як середньозважене значення за наступною формулою

Например, исследованы 40 мелких торговых точек. По данным наблюдений построен ряд распределения случайной величины - цены на мороженое"Эскимо"(табл. 73)

Таблица 73. Распределение цен на товар на мороженое"Эскимо"

Розподіл цін на товар на морозиво

3). В разных магазинах на один и тот же товар установлены разные цены и вариантов значений цен слишком много. В таком случае удобно считать случайную величину непрерывной, т.е. имеющей множество зна ачень. Такие случайные величины характеризуются плотностью распределения f (х) и функцией распределения F (х). Наиболее известными видами распределения непрерывных случайных величин стандартное нормальное распределение т а распределение. Стьюдента (рис 72 7.2).

Графік щільності стандартного нормального розподілу

Рис 72. График плотности стандартного нормального распределения

Математическое ожидание непрерывной случайной величины находим по следующей формуле:

Математичне сподівання неперервної випадкової величини знаходимо за наступною формулою:

Для известных в статистике распределений случайной величины известны их математические ожидания. Да:

- для стандартного нормального распределения M (x) = 0;

- для любого нормального распределения M (x) = a

где a - среднее значение или центр плотности распределения

Найти функцию плотности распределения возможно по эмпирическим данным, например по гистограммой, а также с помощью некоторых статистических пакетов (SPSS, Statistica)

Абсолютное отклонение возможных случайных значений цены от математного надежду цены. При реализации товара на различных рынках или разными заказчиками нужно сравнить абсолютное отклонение цены от ее й среднего уровня. Большие абсолютные отклонения указывают на возможность ценового риска. Абсолютные отклонения определяются по следующей формулеою:

Абсолютні відхилення визначаються за наступною формулою:

В примере, который рассматривался первым, получим такие абсолютные отклонения цен от средней цены:

Итак, больше абсолютное отклонение от средней цены имеет торговая сеть"Таврия-В"

Размах вариации цен. Разница между наибольшим и наименьшим установленным ценам:

Найдем размах вариации цен для второго примера:

Дисперсия цены. Общей характеристикой"рассеивание"значений случайной величины вокруг среднего значения, или математического ожидания, является дисперсия случайной величины

Для дискретных случайных величин дисперсия рассчитывается по следующей формуле:

Найдем дисперсию случайной величины - цены на мороженое для второго примера:

Для непрерывных случайных величин дисперсия рассчитывается по следующей формуле:

Дисперсия характеризует квадрат рассеивания случайной величины вокруг ее среднего значения

Среднее квадратическое отклонение цены. Для характеристики рассеивания случайной величины в тех единицах, в которых она измеряется, применяется среднее квадратическое отклонение:

Найдем среднее квадратическое отклонение для второго примера:

Среднее квадратическое отклонение имеет важное значение для характеристики принципа практической уверенности. Вероятность того, что значение случайной величины будет находиться в интервале. М (х) ± 3 для нормального распределения равен 0,9973.

Коэффициент вариации цены. Выраженное в процентах отношение среднего квадратического отклонения к математическому ожиданию:

Коэффициент вариации характеризует процент, который составляет среднее квадратическое отклонение от математического ожидания. Например

Практическое значение перечисленных показателей состоит в том, что они позволяют обдуманно подойти к оценке ценового риска

Метод аналогий. Расчет ценового риска нового бизнес-проекта основывается на анализе баз данных по ценовым рискам уже реализованных бизнес-проектов. Данные обрабатываются с целью выявления аналогичных пот потенциальных ценовых рисков при реализации нового бизнес-проекта. Итак, речь идет об использовании бенчмаркинга при оценке ценовых рисковків.

Метод экспертных оценок. Расчет ценового риска базируется на опросе специалистов и дальнейшей обработке полученной информации с помощью параметрического метода. Сначала формируется пакет факторов ценообразования ового риска. Затем каждому фактору присваивается вес, который зависит от степени его влияния на возможность возникновения ценового риска. Сумма всех весов по всем фактора должна быть равна единице. Далее кожно му фактору в зависимости от присвоенной веса по определенной системе выставляется балл. Причем фактор с наибольшим весом получает наибольший балл в выбранной системе и наоборот. Возможна шкала экспертных оценок п в десятибалльной системе представлена ??в табл 7табл. 7.2.

Таблица 72. Шкала экспертных оценок факторов ценового риска

Факторы ценового риска

Вес фактора

Бал

Оценка балла

Ценовая эластичность спроса

0,20

10

Высокая

Конкурентоспособность товара

0,18

9

Значительная

Условия поставки и форма расчетов с поставщиками

0,15

8

Значительная

Уровень канала распределения

0,09

7

Значительная

Формы и методы сбыта

0,09

6

Успешная

Репутация поставщика

0,08

5

Средняя

Качество ценообразования

0,07

4

Достаточное

Уровень сервиса

0,07

3

Удовлетворительное

Имидж продавца

0,04

2

Удовлетворительное

Система скидок

0,03

1

Незначительная

1,00

Ценовой риск определяется как сумма произведений балла каждого фактора на соответствующий вес:

Чем ближе значение ценового риска (f) до 1, тем меньше риск, а чем ближе к 10, тем - высший. Все пространство ценового риска от 1 до 10 разделен на определенные зоны риска (табл. 73)

Таблица 73. Шкала границ зон ценового риска

Зона ценового риска

Безризкова

минимального риска

Повышенного риска

критического риска

Катастрофического риска

Ценовой риск

0

0,1-2,5

2,5-5,0

5,1-7,5

7,6-10,0

Критерий зон риска

Отсутствует вероятность неполучения плановой прибыли

Минимальная вероятность неполучения плановой прибыли

Велика вероятность неполучения плановой прибыли

Максимальная вероятность бесприбыльной деятельности

Максимальная вероятность убыточной деятельности