Учебники Онлайн


7.6. Складові інвестиційного проекту

В процессе составления инвестиционного бизнес-плана очень важно правильно и в доходчивой форме изложить. Его цель, суть инвестиционного проекта и формы его реализации, а также конечные результаты от осу йснення инвестирования,. Этот раздел бизнес-плана, яки и можно назвать"Характеристика объекта инвестирования", состоит, как правило, в конце работы, после определения всех других направлений деятельности. В др. является обобщающей частью документа, где в сжатой форме излагаются все основные идеи будущего проекта. К основным требованиям, которые следует в процессе подготовки этого раздела, относятся лако ничнисть, информативность, убедительность и простота изложения. Инвестор на основе этого раздела может сделать вывод, соответствует ли проект его инвестиционной стратегии и имеющимся ресурсам, устраивает он инвестора по срокам реализации, сроков и полноты возврата капиталення капіталу.

Прежде всего необходимо сформулировать цель составления бизнес-плана: поиск партнера для осуществления совместной деятельности; просьба о предоставлении кредита на условиях возврата, о полном или частичном финансировании я на принципах, невозврата, подачи заявки на приватизацию или выкуп государственного имущества тощ.

Далее раскрывается суть проекта, то есть описывается общая концепция бизнеса, его репутация в прошлом и направления развития на будущее, а также дается характеристика продукции, указываются основные и рынки сбыта, размер доходов и расходов, прибыль, рентабельность, степень риска и другие преимущества, которые смогли бы убедить инвестора в том, что данный бизнес выгоден и перспективными.

В этом же разделе следует кратко описать степень подготовленности предлагаемого проекта и формы его осуществления (новое строительство, реконструкция, расширение, переоснащение действующего предприятия, степень п подготовленности проектной документации, заключения экспертов о надежности объекта инвестирования.

Необходимо также изложить основные потребности в инвестиционных ресурсах и сроки их освоения, общую стоимость инвестиционного проекта, а также определить возможную долю внешнего инвестора и период осуществления ществления инвестиций, наметить сроки ввода объекта в эксплуатацию, определить сроки окупаемости и возврата капитала инвестору. При этом следует помнить, что инвестора в первую очередь интересуют конечные фи. Нанси результаты, такие как сумма денежного потока, валовой и чистой прибылии.

Важно рассчитать показатели, которые используются в международной практике для определения эффективности инвестиций, а именно:

- сумму чистого приведенного дохода (ЧПД), определяемый по формуле

где. ГП - сумма денежного потока, приведенная к настоящей стоимости с использованием метода дисконтирования / - сумма инвестиционных средств, направляемых на финансирование

инвестиционного проекта - индекс доходности инвестиционного проекта

де/37-сума денежного потока, приведенного прежней стоимости, в отдельном периоде. Для краткосрочных инвестиций за период принимается календарный месяц, а для долгосрочных - один год

Если предприятие планирует привлечь к сотрудничеству иностранного инвестора, то в этом разделе необходимо изложить основные правовые вопросы, которые гарантируют защиту иностранных инвестиций, сославшись на украинский ин законодательные акты, в частности на. Законы Украины"Об инвестиционной деятельности","О режиме иностранного инвестирования","О налогообложении прибыли предприятий"и иибутку підприємств" та ін.

77 Оценка области, в которую осуществляются инвестиции, и анализ рынка

В этом разделе инвестиционного бизнес-плана необходимо кратко изложить влияние внешней среды на перспективность и эффективность развития будущего инвестиционного проекта

Прежде устанавливаются отрасль и форма деятельности предприятия. Если предприятие охватывает несколько видов деятельности, относящихся к различным отраслям народного хозяйства, то необходимо определить удельный вес каждой, исходя из объемов выпуска продукции (оказания услуг).

В этом разделе бизнес-плана рассматривается соответствие отраслевой направленности инвестиционного проекта тем задачам структурной перестройки экономики, которые сейчас намечаются в Украине определяется. Риве ень развития рыночных отношений в отрасли: новые продукты, достижения научно-технического прогресса, вновь рынки и покупатели, новые потребности в продукте, возможности выхода на внешний рынок и другие экон омические и социально-политические тенденции и факторы, способные положительно или отрицательно влиять на реализацию проекта. Уровень рыночных отношений определяется также исходя из уровня приватизации предприятий области, степени монополизации, возможностей выпуска продукции под государственный заказ, возможностей влияния государства на цены путем государственного регулирования этиін.

В этом же разделе приводятся некоторые финансово-экономические показатели, характеризующие уровень развития отрасли, например средний уровень прибыльности предприятий этой отрасли, который можно определить как е идношення чистой прибыли к сумме капитала (основных и оборотных средств), отношение чистой прибыли к текущим расходам, отношение чистой прибыли к объемам выпуска продукции (выполненных работ, по слуг.

Потенциальный инвестор больше заинтересован в том, какую продукцию выпускать объект инвестирования. Поэтому в бизнес-плане должны быть подробно описаны особенности нового продукта, его привлекательность покупателей"преимущества по сравнению с аналогичной продукцией, которая уже есть на рынке ринку.

В этом разделе приводятся общая технологическая оценка продукции (работ, услуг), ее функциональные характеристики (в случае необходимости они подтверждаются чертежами, фотографиями), анализ кон роможности и жизненного цикла, степень и формы правовой защищенности. Структуру этого раздела целесообразно строить по схеме, приведенной на рисунке 7.7.

. Рынок - один из самых сложных разделов бизнес-плана. Его цель - убедить инвестора в целесообразности выпуска продукта, его необходимости и конкурентоспособности. Он не только охватывает современное состояние рынка, но и и дает его прогнозируемый анализ на ближнюю и дальнюю перспективыву.

Рынок выполняется на основе глубоких маркетинговых исследований, результаты которых напрямую влияют на планирование объемов выпуска продукции, уровень цен, размеры прибыли. Исходя из этих показателей вы изначають размеры и параметры самого инвестиционного проекта, а следовательно, и объем необходимыхх

инвестиций. Как видим, суть планирования инвестиций, в конце концов, сводится к тому, станет будущая продукция конкурентоспособной, найдет она своего покупателя на рынке

Характеристика продукту

Рис 77. Характеристика продукта

Разработку этого раздела начинают с изучения спроса и предложений на продукцию в пределах определенного регионального рынка и за его пределами. Внимание следует обратить прежде всего на структуру покупателей и заказчиков. П. Потенциальные заказчики группируются по однородным группам и сегментами рынка. Возможными критериями сегментации рынка для частных лиц могут быть возраст, пол, национальность, образование, стиль жизни, профессии я, уровень доходов, жизненный цикл семьи, а для предприятий и организаций - местонахождение, сфера деятельности, структура, объем производства и реализации. При этом следует обратить внимание на некоторые специфические и особенности региона. Например, украинское население традиционно потребляет много хлеба, что является причиной широкого развития мукомольной и хлебопекарной промышленности. То же можно сказать и о потр. Иванна свинины сала, колбасных изделий, соков, компотов. Кроме того, в западных регионах Украины внешние отделочные работы традиционно осуществляют с помощью бурого камня и т и і т. ін.

Исследования должны базироваться на сжатой информации, официальным сведениям органов власти и других достоверных материалах. Результаты исследований могут быть оформлены в виде таблиц, расчетов, графе иков, а также посредством определения объемов спроса на продукцию в разрезе регионов и степени его удовлетворения за счет отечественного производства и импорта. Другим методом изучения и оформления результатов маркетинговых исследований является определение среднего уровня удовлетворения потребностей на продукцию (услуги) в данном регионе (возможно, на человека) и сравнение их с аналогичными показателями в других регионах, обла стях, стране в циломму.

Такие расчеты выполняют учитывая сложившуюся ситуацию на рынке за последние три года. Прогнозируемые расчеты следует выполнять на основе ожидаемого увеличения количества покупателей, расширение рынка с сбыта на следующие три-пять рокив.

На следующем этапе особое внимание следует уделить тем видам продукции (услуг), которые уже есть на внутреннем рынке, поскольку это создает конкуренцию. Реально оцениваются преимущества и слабые стороны конкурентных х товаров (услуг), указываются фирмы, выпускающие такие товары (предоставляют такие услуги) определяют преимущества новой продукции по конкурентоспособности, сравнивают конкурентные товары по таким параметра мы, как качество, дизайн, обслуживание, гарантийные обязательства, цена и др.. Изучение вопросов конкуренции должен дать ответы на следующие вопросыня:

- какая часть рынка контролируется основными конкурентными фирмами;

- организационная структура характерна для конкурентов, и насколько ваша фирма выгодно отличается от них;

- насколько стабильными являются позиции конкурентов;

- как быстро ваша фирма может переориентироваться на другие рынки;

- какие из приведенных критериев конкуренции являются основными - качество, цена, сервис, имидж

Для того, чтобы определить степень конкуренции по многим признакам, целесообразно применять метод ранжирования. Каждой из отобранных признаков присваивается определенное количество баллов (в зависимости от важности). Показатели можно оценивать по пяти, десятибалльной системе, общее число набранных баллов указывает место фирмы, инвестируемого в конкурентной средщі.

конце концов, в этом разделе бизнес-плана инвестор должен найти ответы на следующие вопросы:

- есть в запланированных регионах постоянный спрос на товар;

- кто будет основным покупателем (заказчиком) товара производитель другого товара, оптовик, розничная торговля, непосредственный потребитель;

- насколько постоянным продавцом будет фирма и чем это вызвано - качеством, сервисом, низкими ценами, близостью к потребителю и т др.;

- насколько постоянными являются покупатели и чем это вызвано - месту жительства, традиции, сервисом, уровнем доходов, частотой закупок и т.п.

Отдельным разделом бизнес-плана может быть описание размещения объекта. Это делается с целью оценки нескольких факторов: инвестиционной привлекательности региона; повышенного спроса на новый продукт; наличия или близости ресурсных факторов производства (сырья, энергоресурсов, кадрового потенциала), близости к рынку сбыта; качественных показателей земельного участка, выделенного под новый обът.

Все указанные показатели могут сыграть большую роль в повышении инвестиционной привлекательности объекта инвестирования

Основными задачами разработки этого раздела бизнес-плана являются:

- убедить партнеров в возможности изготовления необходимого количества продукции в определенные сроки с соответствующим качеством;

- усилить уверенность инвесторов в способности установить постоянные длительные производственные связи с партнерами по производству и сбыту продукции;

- доказать, что предприниматель действительно умеет организовать производство, обеспечить определенный уровень рентабельности при установке умеренных цен на продукцию и невысоких затрат

всего нужно описать сам производственный процесс, обратить внимание на такие аспекты, как наличие производственных площадей, обеспеченность новым высокопроизводительным оборудованием и прогрессивными технологиями, степень ь производственной кооперации, контроль качества продукции и ее соответствие международным стандартам, охрана окружающей среды. Каждую из перечисленных проблем необходимо рассматривать с помощью конкретных расчетов, подкреплять соответствующими характеристиками (оборудования, технологий, контролирующих и природоохранных мероприятий). Для большей наглядности следует подавать эти материалы в табличном и графическом в иглядді.

На основе этих данных обосновывают объемы выпуска продукции (оказания услуг) по следующим направлениям: среднегодовой объем выпуска продукции, объем выпуска продукции по отдельным ассортиментным группам, пр рогнозований выпуск продукции по годам следующего пятилетнего периода в процессе выхода на проектную мощность.